Расшифровка тенденций криптовалютного рынка - октябрь 2023

Основные выводы

🚀 "Uptober" для BTC: в октябре цена BTC выросла на 27,2%.

📊 Рыночные настроения: Ожидаемое одобрение BTC spot ETF стимулирует рост на 10%.

🏗️ Структура рынка: BTC демонстрирует сильные паттерны удержания и низкую корреляцию с фондовым рынком.

💹 Производительность ETH: ETH вырос на 8,5%, но отстал от BTC, при этом активность сети замедлилась.

🌐 Обновления блокчейна: дебют Taproot Assets и Uniswap вводит комиссии за свопы.

📧 Оставайтесь в курсе новостей через CKC.Fund в LinkedIn или свяжитесь с нами по адресу info@ckc.fund.

Октябрь получил прозвище "Uptober" среди энтузиастов криптовалют благодаря своей стабильной репутации по увеличению стоимости Биткойна (BTC). Исторические данные показывают, что за последние десять лет, включая 2023 год, цена Биткойна выросла в октябре в 8 из 10 случаев, за исключением 2014 и 2018 годов. В частности, в октябре 2023 года ажиотаж, связанный с возможным одобрением Bitcoin spot ETF в США, привел к впечатляющему росту цены Биткойна на 27,2% за месяц.

Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально не подтвердила одобрение какого-либо ETF, рыночные настроения сильным образом указывают на то, что одобрение находится на горизонте. Это настроение стало особенно заметным после значительного скачка Биткойна 23 октября и его продолжающегося сильного роста цены, который включал драматическое увеличение на 10% за ночь. Это было вызвано ошибочно опубликованным отчетом, который утверждал, что Bitcoin Trust от BlackRock зарегистрирован в депозитарно-клиринговой корпорации (DTCC) с тикером $IBTC, но этот отчет был позднее опровергнут. Несмотря на то, что эти новости не оказали прямого воздействия на одобрение Bitcoin spot ETF, Биткойн смог удержать свои достижения, что указывает на то, что рынок не полностью предсказал возможное одобрение.

Изменилось ли структурное состояние рынка?

Рост цен не повлиял на приверженность давних инвесторов в Bitcoin. Соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV), ключевая ончейн метрика для оценки рыночных циклов и настроений инвесторов, в октябре выросло на 21,6%, достигнув значения 1,7. Эта метрика является важным инструментом для анализа состояния рынка, при этом более высокое значение MVRV указывает на возможный пик, а более низкое значение обычно сигнализирует о дне рынка или периоде накопления активов.

Напротив, рыночная капитализация Bitcoin продолжает стабильно расти в течение года, в настоящее время составляя 51% рынка. Одновременно соотношение ETH/BTC снизилось до самого низкого значения года — 0,052, что подчеркивает устойчивое доминирование Bitcoin. Эти метрики являются важными индикаторами для предсказания возможного изменения тенденций или перераспределения инвестиций в альтернативные криптовалюты.

Кроме того, недавно Bitcoin показал заметное отделение от традиционных фондовых рынков. Его 90-дневная корреляция с индексом Nasdaq Composite значительно снизилась, упав с 53,8% до 22,5% с начала года. Однако, несмотря на эту сниженную корреляцию, возможность перехода к стратегиям инвестирования, ориентированным на снижение рисков, из-за усиливающихся геополитических напряжений может повлиять на рыночные колебания в ближайшие месяцы.

На фоне сильных результатов Bitcoin, Ethereum (ETH) показал достойный ежемесячный прирост в 8,5%. Однако соотношение ETH/BTC снизилось на 15,5%, продолжая нисходящий тренд, начавшийся в октябре прошлого года. В отличие от значительных капиталовложений в Exchange Traded Products (ETPs), связанные с Bitcoin, Ethereum ETPs испытали отток средств, хотя вывод средств был менее выраженным по сравнению с предыдущими месяцами.

На самой сети Ethereum наблюдалось заметное замедление активности, что привело к снижению средних транзакционных сборов на 5,9% в течение октября. Несмотря на рост общего количества заложенного ETH на 4,9% за месяц, темпы роста начали замедляться, что проявляется в трехмесячной тенденции замедления темпов.

Обновления в области блокчейн-приложений

Lightning Labs, ключевой игрок в решениях второго уровня для Bitcoin, представила альфа-версию своего протокола Taproot Assets на основной сети, предназначенного для упрощения процесса создания и управления стейблкоинами и реальными активами на сети Bitcoin и Lightning. Последняя версия, Taproot Assets v0.3, предназначена для предоставления разработчикам широкого набора инструментов для выпуска и управления различными цифровыми активами в реестре Bitcoin.

В стратегическом шаге внутри пространства децентрализованных финансов (DeFi), Uniswap Labs, известная своими децентрализованными обменами, внедрила комиссию в 0,15% за торговлю определенными криптоактивами через свой интерфейс 17 октября. Это стало первым введением комиссии на платформе, что привело к значительному доходу в размере $400,000 за первую неделю. Этот шаг инициировал активные обсуждения о бизнес-моделях в открытых приложениях и распределении сгенерированной ценности внутри DeFi протоколов. Особенно, собранные комиссии приносят пользу Uniswap Labs, а не держателям токенов, что оказало заметное влияние на performance UNI токена. Эта ситуация стала центральной темой для других протоколов в индустрии, стимулируя дебаты о принятии моделей доходов и выявлении наиболее эффективного слоя в технологическом стеке для их реализации.

После роста на более широком криптовалютном рынке коллективная рыночная капитализация активов децентрализованных финансов (DeFi) достигла пика, не наблюдавшегося в течение трех месяцев. Кроме того, общий заблокированный капитал (TVL) в протоколах DeFi превысил $41,9 миллиарда, что является достижением, последним зафиксированным в августе. Несмотря на то что основное внимание было сосредоточено на Bitcoin и возможном ETF от BlackRock, ряд активов DeFi и GameFi показывают более высокие результаты по сравнению с Bitcoin, но с меньшим вниманием со стороны общественности.

Такие активы, как DYDX, AAVE, AXS и THOR, продемонстрировали значительный рост, зафиксировав увеличения на 25%, 32%, 28% и 41% соответственно в последнюю неделю октября. Эти показатели подчеркивают сильную динамику некоторых активов DeFi и GameFi, которые, возможно, остаются в тени более широкого внимания к движениям Bitcoin и институциональным событиям.

Навигация по сложному и постоянно меняющемуся миру цифровых активов может быть вызовом, но ключевым моментом является постоянное обновление знаний. Если вы нашли полезной информацию в этом обзоре и хотите углубить свои знания в этой развивающейся области, подумайте о подключении к CKC.Fund в LinkedIn. Кроме того, если вы еще не подписались, вы можете подписаться на нашу рассылку, наполненную специализированными аналитическими материалами по цифровым активам. Для получения персонализированных рекомендаций, свяжитесь с нами по адресу info@ckc.fund. Подключение к нам поможет вам оставаться на шаг впереди в мире цифровых активов.

Этот контент предоставлен исключительно в информационных целях. CKC.Fund не предоставляет и не предлагает персонализированные финансовые, инвестиционные, налоговые, юридические, охранные или бухгалтерские консультации. Информация, представленная в этом контенте, предоставляется исключительно как общая информация и для образовательных целей. Никакая информация, содержащаяся в этом контенте, не должна восприниматься как рекомендация для совершения или воздержания от какого-либо инвестиционного действия. Этот контент может содержать определенные заявления, оценки и прогнозы, которые являются «прогнозируемыми заявлениями». Все заявления, кроме фактических исторических данных, в этом контенте являются прогнозируемыми и включают заявления и предположения, касающиеся: планов и целей руководства по будущей деятельности или экономическим результатам; выводов и прогнозов о текущих и будущих экономических и политических трендах и условиях; а также прогнозируемых финансовых результатов и результатов деятельности. Эти заявления обычно можно определить по использованию прогностической терминологии, включая такие слова, как «может», «верим», «будет», «ожидаем», «предполагаем», «оцениваем», «продолжим», «рейтинг», «намерены», «перспектива», «потенциал» и другие подобные слова. CKC.Fund не дает никаких гарантий, представлений или заверений (явных или подразумеваемых) относительно точности таких прогнозируемых заявлений. Прогнозируемые заявления связаны с определенными рисками, неопределенностями, предположениями и другими факторами, которые трудно предсказать. Зрители предупреждаются, что фактические результаты, упомянутые в этом контенте, могут существенно отличаться от прогнозируемых заявлений; и зрители этого контента должны быть осторожны, не рассматривая прогнозируемые заявления как фактические результаты и не полагаясь слишком сильно на них. Прошлые результаты не являются индикатором или гарантией будущих результатов. Никакой контент в этом материале не должен восприниматься как гарантия будущей деятельности.