Делия Сабау
31 июля 2023 года
Ежемесячный рыночный комментарий [июль 2023]
Основные выводы
📅 Юридические события оказывают влияние на рынки цифровых активов в июле.
🚀 XRP вырос на 35%, стабилизировался на уровне +75% после судебного решения.
📈 Заметные росты: SOL, ADA, MATIC, SAND.
💸 BTC (+2,5%), ETH (+6%) скромно; альткойны стремительно растут.
💼 Значимость факторов, специфичных для монет, теперь возросла?
📉 Цены на BTC, ETH на спотовых рынках снизились; альткойны показывают лучшие результаты.
📈 CME планирует запустить фьючерсы на соотношение ETH и BTC.
📜 Потенциальное влияние законопроекта FIT21 на крипторынки США?
🔍 Рекомендации ФСБ проясняют ситуацию, повышая интерес.
🤖 Генеральный директор OpenAI подвергся критике за Worldcoin.
💱 Протокол Aave и Curve запускают стабильные монеты на базе Ethereum.
⬆️ MKR вырос на 50%, ставка сбережений DAI может достичь 8%.
📧 Следите за новостями через CKC.Fund на LinkedIn или свяжитесь с info@ckc.fund
Обзор
В этом месяце рынок криптовалют претерпел значительные изменения, обусловленные недавними юридическими событиями в рамках дела SEC против Ripple Labs. Особенно важным стало решение судьи окружного суда США 13 июля в пользу Ripple, разрешившее публичную продажу токена XRP. В результате несколько крупных криптовалютных бирж сразу вернули XRP на свои торговые платформы.
Рынок отреагировал положительно, о чем свидетельствует значительный рост стоимости XRP на 35% сразу после объявления. Этот рост постепенно стабилизировался, достигнув впечатляющего увеличения на 75% к концу дня. Этот поворот событий отражает изменяющуюся динамику между регуляторными решениями и их воздействием на криптовалютный рынок.
Юридическая победа Ripple стимулировала рост криптовалютного рынка. XRP +35%, альткойны выросли, капитализация +7,5%. Видна чувствительность к регулированию.
Положительные ценовые эффекты распространились за пределы XRP. Различные альткойны, связанные с недавними действиями SEC против Binance и Coinbase, также продемонстрировали двузначные приросты за день: SOL вырос на 30%, ADA на 27%, MATIC на 18%, а SAND на 14%. Тем временем, Ethereum повысился на 6%, подняв цену выше $2000, в то время как BTC удерживал недавний диапазон, продемонстрировав более скромный рост на 2,5%. В целом, капитализация всего криптовалютного рынка за день увеличилась на 7,5%, подчеркивая чувствительность рынка к изменениям в регулировании и юридической динамике.
Данные о производительности
В июле основные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, показали период консолидации после волнения, вызванного Bitcoin ETF в предыдущем месяце. В отличие от этого, цены на альткойны резко выросли, что привело к более разнообразным результатам в рыночной капитализации в июле. CKC.Fund утверждает, что текущие движения цен на криптовалютные активы все более зависят от факторов, специфичных для каждой монеты. Хотя более широкие системные факторы в криптоэкосистеме все еще влияют на цены большинства монет, заметные различия начинают проявляться среди топ-100 монет. Опытные инвесторы и криптовалютные фонды умело учитывают различные юридические решения и достижения в блокчейне.
Производительность цен на BTC и ETH по спотовым рынкам закрыла месяц с падением на 4,2% и 4,1% соответственно, что соответствует тенденциям, наблюдавшимся в движениях цен с апреля по июнь. Объем спотовых торгов снизился более чем на 20%, при этом годовой показатель показал снижение на -53,2% (BTC) и -76,5% (ETH). В то же время фьючерсы Chicago Mercantile Exchange (CME) по ближайшему месяцу показали увеличение открытого интереса на +1,8% для BTC и +8,8% для ETH за июль. Однако месячный объем фьючерсов по ближайшему месяцу снизился на около 18,5%, хотя это сокращение было менее выраженным, чем у спотового объема.
Согласно данным Bloomberg, охватывающим крупные Exchange Traded Products (ETP) с единственным активом, BTC ETP испытали приток средств в размере около $250 млн USD в июле, что стало выдающимся увеличением на ~280% за год. В то же время притоки ETH ETP в июле оставались относительно стабильными. Эта дивергенция среди одноактивных ETP подчеркивает область, где различия в притоках и объемах, вероятно, будут расширяться, поскольку они все больше подвержены воздействию конкретных новостей и дорожных карт разработки.
В июле традиционные финансовые активы (TradFi) продемонстрировали положительные результаты, при этом мировые фондовые рынки продолжили расти, несмотря на продолжающееся ужесточение денежно-кредитной политики и повышение ставок Федеральной резервной системой США (Fed) и Европейским центральным банком (ECB). Тем не менее, в контексте с начала года как BTC, так и ETH значительно обогнали традиционные активы.
Положительные новости для TradFi, BTC и ETH сияют; CME сигнализирует о бычьем движении
В положительном шаге для отрасли CME, мировой лидер в торговле деривативами, объявила о намерении ввести фьючерсы на соотношение ETH и BTC после получения регуляторного одобрения. Ожидается, что это одобрение может быть получено уже в августе 2023 года, что позволит трейдерам взаимодействовать с отношениями между биткойном и эфиром через единую фьючерсную платформу. Такое развитие событий откроет возможности для торговли относительной стоимостью, сокращая разрыв между криптоинвестированием и торговыми опционами, распространенными на традиционных финансовых рынках.
Регуляторные меры
Ведущие республиканцы Палаты представителей официально представили двухпартийный законопроект «Закон о финансовых инновациях и технологиях для 21 века» (FIT21), который направлен на реформирование работы крипторынков в США. Этот законопроект обязывает регуляторов рынка разработать точные определения «блокчейна» и «цифровых активов» в рамках существующих финансовых законов. Кроме того, законопроект предусматривает создание новых правил для цифровых активов, регулирующих криптовалютные биржи. Важно отметить, что регуляторы не будут иметь права разрабатывать правила, касающиеся индивидуального владения и хранения цифровых активов.
В середине месяца Финансовая стабильностная комиссия (FSB) опубликовала свои окончательные рекомендации по контролю за компаниями, занимающимися торговлей криптовалютами, задачу которой поставил межправительственный форум G20. Кроме того, FSB скорректировала свои предыдущие рекомендации по стейблкоинам, учитывая крах TerraUSD и его связанный цифровой актив LUNA. В целом эти рекомендации представляют собой конструктивный, прагматичный и относительно простой подход. Ожидается, что эта нормативная ясность обеспечит небольшой рост рынка, так как институциональные инвесторы в регионе увеличат свою экспозицию в криптовалютах в своих инвестиционных портфелях.
Применение блокчейна и новости цифровых активов
Криптовалютные рынки стали свидетелями появления Worldcoin, криптовалюты, инициированной генеральным директором OpenAI Сэмом Альтманом. Эта криптовалюта стремится стать ядром глобальной финансовой системы и продвигать верификацию личности в Web3. Несмотря на то, что проект преодолел 2 миллиона регистраций к середине июля, он столкнулся с критикой внутри криптосообщества из-за проблем с конфиденциальностью, связанных с обязательной биометрической верификацией. Расследования выявили обманные практики, направленные на участников в таких странах, как Индонезия, Гана и Чили. Кроме того, сбор биометрических данных проекта находится под пристальным вниманием в Европе, что может противоречить законодательствам о конфиденциальности в некоторых странах. Также были зафиксированы случаи кражи учетных данных и незаконной продажи Worldcoin ID операторами проекта.
Протокол Aave исполнил утвержденное решение управления, запустив свою децентрализованную стейблкойн GHO на основной сети Ethereum. Этот шаг соответствует более широкой отраслевой тенденции, согласно которой платформы DeFi начинают выпускать свои собственные стейблкойны. Аналогично, Curve Finance, одна из крупнейших децентрализованных бирж по объему торгов, выпустила свой сверхзаложенный стейблкойн в начале мая.
Этот шаг соответствует более широкой отраслевой тенденции, в рамках которой платформы DeFi вводят собственные стейблкойны.
MKR, токен управления MakerDAO, продемонстрировал заметный рост более чем на 50% в июле. Этот рост был вызван намерением платформы по кредитованию рассмотреть повышение ставки DAI Savings Rate до 8%, что является значительным увеличением по сравнению с доходностью стейблкойнов на конкурирующих платформах кредитования, таких как Compound и Aave, где ставки обычно колеблются от 2% до 3%. Тем временем, доходность казначейских облигаций составляет около 5,5%.
Оставайтесь на связи
Путешествие по развивающемуся миру цифровых активов не лишено сложностей. Именно поэтому мы создали этот информационный бюллетень — чтобы предоставить ясность в этих тонкостях. В дополнение к ежемесячному обзору важнейших новостей криптовалют, мы включаем проницательные комментарии от инсайдеров и экспертов, обладающих глубоким пониманием криптовалютной среды. Если вы хотите расширить свои знания в этой быстро развивающейся области, мы приглашаем вас подключиться к нам на LinkedIn и не стесняйтесь обращаться по адресу info@ckc.fund с любыми вопросами.
Команда CKC.Fund