解读加密货币市场趋势 - 2023年11月

关键要点

📈 11月，ETH上涨了13.1%，BTC上涨了8.9%，显示市场增长。

🖼️ 比特币引发了第二波对数字艺术和收藏品的需求。

💹 比特币在交易所的供应量达到了1.64M BTC；ETP吸引了7.5亿美元流入BTC，6600万美元流入ETH。

📊 顶级稳定币保持稳定，以太坊链上交易量增加。

💸 Aave平台上的稳定币借贷利率超过10%；期货套利机会出现。🚀 比特币主导地位下降，表明可能会向活跃的山寨币如NEAR转移。

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随着11月市场情绪保持积极，ETH现货表现上涨了13.1%，紧随其后的是BTC上涨了8.9%，推动了更多的链上市场活动。与10月相比，BTC的日均交易量和费用增长了三倍，主要受到BRC-20和Ordinals的重新关注。这一增长标志着自2023年5月以来，比特币网络对数字艺术和收藏品的第二波重大需求增长。在这一增长的推动下，BTC矿工在11月的交易费用总额几乎增长了六倍，而ETH的相关指标仅增长了1.5倍。

比特币交易所供应量和ETP交易量

在11月，比特币的交易所供应量急剧上升，达到了约164万个BTC。与此同时，以太坊的交易所供应量保持稳定，在1000万至1100万ETH之间。值得注意的是，自2020年以来，以太坊在交易所上的总供应量比例一直在下降，已经回到了发布后的水平。此期间，ETP也出现了显著的净流入，BTC吸引了超过7.5亿美元的资金，ETH吸引了6600万美元，扭转了前3个月净流出的趋势。

稳定币供应量和交易分析

稳定币的供应量是衡量投资者情绪的关键指标，特别是由于大多数加密货币交易对都是以这些货币计价的。因此，稳定币供应量通常作为衡量加密市场交易需求的晴雨表。根据DeFiLlama的数据，自2022年4月以来，市值前五名的稳定币（USDT、USDC、BUSD、TUSD、DAI）的供应量一直在下降，从1330亿美元的峰值下降到约1290亿美元，暗示在10月可能出现了触底的趋势。

然而，为了全面了解情况，检查交易量至关重要。稳定币经常用于主要市场活动，如私人投资和发行。值得注意的是，2023年11月以太坊上的稳定币链上交易量出现了增长，这一趋势应被密切关注，以获取未来市场行为和价格预测的洞察。

借贷市场动态

以USDC和USDT为代表的美元挂钩稳定币在Aave等领先的DeFi借贷协议上的利率飙升至10%以上。这一增长反映了交易者更愿意借入稳定币，显示出市场杠杆使用的增加。同时，永续期货市场的资金利率恢复为正值，像XRP这样的资产显示出投机者愿意为看涨头寸支付溢价。这种情况也导致了DeFi借贷利率与期货市场资金利率之间的套利机会。

转向山寨币

在2023年，Bitcoin的市场主导地位呈上升趋势，达到了2.5年的最高点。然而，11月略微下降的趋势暗示着投资者正从BTC转向其他加密货币，如ETH和山寨币。NEAR作为一个智能合约平台，自9月以来交易活动激增，日交易量和活跃地址数超过了比特币和以太坊，这一趋势在11月进一步加强。

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