解读2023年9月加密货币市场趋势

关键要点

📊 加密货币下跌：九月的监管风头与加密市场的典型下跌相符。

💸 以太坊表现超越比特币：以太坊在3个月期货中的20.4%的涨幅，信号显示市场情绪的转变。

🌐 以太坊合并挑战：合并后的抵押和交易速度较慢，突显了存在的挑战。

💳 金融拥抱区块链：像PayPal和Visa这样的主要玩家开始采用稳定币。

🚀 银行进行代币化：花旗和摩根大通的代币服务标志着全球支付系统中数字资产整合的重大转变。

💼 加密基金启动：CKC.Fund为认证投资者推出新的私人基金工具，重点关注风险控制和增长。

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九月，加密货币市场经历了下跌，这一时期历史上对比特币（BTC）及其他资产（包括股市）来说一直具有挑战性。这一降温趋势与美联储暗示可能再次加息的预期相吻合，为维持高利率的局面奠定了基础。同时，美国证券交易委员会（SEC）推迟了对比特币现货交易所交易基金（ETF）的决策，尽管国会施压要求尽快批准。

与此同时，2023年9月，区块链领域的风险投资大幅下降至5亿美元，较去年同月的19亿美元，以及2021年的27亿美元大幅减少。这一下降趋势表明区块链领域的投资热情正在降温。

即便九月有4%的小幅增长，CME的现货和三个月期货的比特币交易量分别减少了47.3%和20.0%。交易活动的低迷进一步体现在从部分比特币ETP中撤资1.026亿美元，巩固了连续第二个月的资金外流，凸显了当前经济环境下投资者的谨慎态度。.

波动性回升

以太坊（ETH）在九月结束时略有上涨，价格上涨了1.6%，与比特币（BTC）的上涨趋势相似，市场相对价值也上涨了6.6%。然而，交易活动有所减弱，CME的现货和三个月期货交易量分别下降了25.5%和9.7%。与比特币现货三个月期货价值在以美元（USD）计的下降7.1%相比，以太坊期货显著上涨了20.4%，这表明市场偏好发生了变化，从比特币转向以太坊。

这一变化尤为重要，因为比特币在市场低迷时通常占据主导地位，压倒其他山寨币。监管不确定性、风险投资资金下降以及比特币和以太坊表现轨迹的分化等多重因素，突显了加密市场的复杂和不断变化的本质。这些趋势强调了在这一新兴资产类别中保持警觉并具备适应能力的重要性。

以太坊：自合并一周年

自2022年9月15日以太坊网络完成“合并”（The Merge）以来，该平台经历了稳定的发展。合并一周年后，参与质押的以太坊（ETH）数量增加了121.8%，即便在Shapella升级后启用了提取功能的背景下，日均净增长依然持续。尽管总质押的ETH在这个月增加了4.3%，但仍出现明显放缓，从净质押ETH的30.2%月度下降来看，表明这一趋势已持续两个月。此外，网络还观察到ETH燃烧量下降了38.6%，同时总验证者收入下降了11.5%。这些下滑反映了链上交易活动的减少，Coinmetrics的数据显示，九月优先费用收入减少了30.4%。

以太坊网络在合并后的发展，如ETH质押放缓和交易量下降，突显了在过渡到权益证明（proof-of-stake）模型过程中所遇到的持续复杂性。这些趋势强调了持续适应和警惕监管的重要性。

区块链应用与数字资产更新：PayPal、Visa和Mastercard

PayPal最近推出了自有稳定币PayPal USD（PYUSD），用户可以通过PayPal和Venmo平台进行交易。该公司通过与知名加密钱包MetaMask和Ledger的整合，扩展其加密生态系统，增强了传统金融和去中心化金融领域之间的流动性路径。

Visa也开始进入这一领域，支持与美元挂钩的稳定币USDC，并在Solana区块链上促进其流通。这一发展使得Visa能够通过Circle账户将USDC交易引导到支付处理商如Worldpay和Nuvei。同样，MoneyGram也进入了数字货币领域，推出了非托管钱包，将法定货币与USDC连接，为用户提供了一种新的货币兑换途径。

Mastercard也紧随其后，专注于推动中央银行数字货币（CBDCs）的采用。Mastercard与Ripple、Consensys、Fluency和Fireblocks等区块链领导者合作，帮助中央银行应对CBDCs新兴格局的挑战。

欧洲中央银行（ECB）已启动了一项关于通过分布式账本技术（DLT）平台结算金融交易的调查，旨在其“批发结算新技术联络小组”（NTW-CG）框架内进行。该项目吸引了55家金融机构，旨在统一欧元区国家银行的努力，探索如批发中央银行数字货币（CBDCs）等新兴方向。

欧洲央行的这一探索，连同PayPal、Visa、MoneyGram和Mastercard近期推动区块链和稳定币整合的举措，反映了传统金融系统与日益壮大的数字资产领域融合的显著转变。这些努力共同将区块链技术在全球金融格局重塑中的关键作用推向了聚光灯。

代币化存款

Citi推出了Citi Token Services，这是旨在为其机构客户提供数字资产解决方案的一项新服务。该服务将客户存款转化为数字代币，从而促进全球即时转账。在现金管理和贸易金融方面的增强功能，Citi通过与丹麦航运巨头A.P. Moller-Maersk A/S的合作试点，展示了这些代币的可编程潜力。

摩根大通（J.P. Morgan）也在区块链技术方面进行探索，开发了一种旨在简化跨境交易的存款代币。尽管他们的JPM Coin目前仅用于银行内部支付，这种基于区块链的新解决方案具有将支付能力扩展到不同银行客户的潜力。

花旗银行（Citi）预测，区块链技术在金融和有形资产代币化中的应用，预计到2030年将激增至约4-5万亿美元。同样，世界经济论坛（WEF）的预测更加乐观，预计这一数字在同一时期内可能超过10万亿美元。像花旗的代币化服务（Citi Token Services）和摩根大通（J.P. Morgan）探索性区块链存款代币的推出，标志着机构银行部门在数字资产和区块链技术应用方面的重大进展。这些进展具有转变全球支付网络、简化现金管理和跨境货币交易的潜力，有望彻底改变全球范围内的金融服务，特别是在机构领域。

新数字资产投资工具面向合格投资者

2023年9月，CKC.Fund，一家专注于数字资产的私人基金顾问公司，推出了一种面向合格投资者的新型加密投资基金工具。该基金专注于风险控制、收益生成以及对数字资产的基础分析。其策略旨在通过投资于多元化的数字资产组合，重点关注长期增长，从而生成回报。

CKC.Fund的管理团队在数字资产行业拥有丰富的经验，致力于提供高水平的透明度和治理。希望了解更多基金信息的合格投资者，可直接联系CKC.Fund。

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